HOLDING STATICA E DINAMICA: CARATTERISTICHE E GESTIONE FISCALE

Le Holding rappresentano strutture societarie strategiche che possono assumere diverse configurazioni e svolgere funzioni differenziate, influenzando la loro qualificazione ai fini dell’Imposta sul Valore Aggiunto (IVA) e il relativo regime fiscale. Per gli imprenditori che già gestiscono una Holding, così come per coloro che stanno valutando la sua costituzione, comprendere la distinzione tra le diverse tipologie è essenziale per una pianificazione fiscale efficace, la corretta gestione del patrimonio aziendale e l’ottimizzazione degli aspetti finanziari e operativi.

Le Holding statiche, come suggerisce il termine, si limitano a detenere partecipazioni in altre società senza intervenire nella loro gestione operativa. Questo modello di Holding di mero investimento non realizza operazioni imponibili e, pertanto, non rientra tra i soggetti IVA.

Le Holding dinamiche, invece, svolgono un ruolo attivo nella gestione delle società controllate, erogando servizi amministrativi, finanziari, gestionali o strategici alle proprie partecipate. Tale operatività comporta l’obbligo di apertura della partita IVA e la possibilità di beneficiare della detrazione dell’IVA sugli acquisti correlati alle attività economiche effettivamente svolte.

Per gli imprenditori che operano con una Holding o intendono costituirne una, è essenziale scegliere una struttura societaria adeguata agli obiettivi di governance e pianificazione fiscale. La distinzione tra Holding statica e dinamica non è solo teorica, ma incide su aspetti chiave come fiscalità, deducibilità dei costi e gestione dei flussi finanziari con le partecipate. Approfondisci l’argomento nell’articolo per un’analisi dettagliata sulle implicazioni fiscali e operative delle diverse configurazioni di Holding.

---

HOLDING STATICA E DINAMICA: QUAL E’ LA DIFFERENZA?

Oltre a determinare il regime fiscale e gli obblighi IVA, la distinzione tra Holding statica e Holding dinamica incide direttamente sulla gestione strategica e operativa dell’impresa. La scelta tra le due strutture non è solo una questione formale, ma ha conseguenze concrete sulla pianificazione finanziaria, sulla governance e sull’ottimizzazione delle risorse interne.

Una Holding statica offre un modello di gestione semplificato, adatto a chi intende limitarsi alla detenzione di partecipazioni senza interferire nella governance delle società controllate. Questo approccio consente di ridurre gli adempimenti fiscali e amministrativi, ma esclude la possibilità di beneficiare di strumenti di ottimizzazione fiscale legati all’operatività del gruppo.

Al contrario, una Holding dinamica permette una gestione più strutturata e integrata delle partecipate, attraverso l’erogazione di servizi centralizzati in ambito amministrativo, gestionale e finanziario. Questa configurazione offre vantaggi in termini di efficienza e controllo, ma comporta anche maggiori oneri amministrativi e fiscali, tra cui la gestione della partita IVA e della detrazione dell’imposta sugli acquisti.

Pertanto, la scelta tra Holding statica e dinamica deve essere attentamente valutata in funzione degli obiettivi dell’impresa, della necessità di controllo sulle partecipate e delle strategie fiscali e patrimoniali adottate.

---

HOLDING DI FAMIGLIA: E’ SOGGETTO IVA?

L’applicazione dell’IVA alle Holding di famiglia è un tema complesso e oggetto di interpretazioni giurisprudenziali. Secondo l’articolo 19 del Decreto del Presidente della Repubblica 633/1972, la detrazione dell’IVA è ammessa solo in presenza di un’attività economica. Tuttavia, per le Holding che si limitano a detenere partecipazioni senza fornire servizi alle società partecipate, non sussiste l’obbligo di apertura della partita IVA, né il diritto alla detrazione dell’imposta sugli acquisti.

La Corte di Giustizia dell’Unione Europea ha più volte chiarito che una Holding di famiglia diventa soggetto economico ai fini IVA nel momento in cui svolge attività economica nei confronti delle società partecipate, come la prestazione di servizi gestionali, amministrativi o finanziari. In tal caso, la Holding assume la qualifica di dinamica e può detrarre l’IVA sugli acquisti correlati alle attività svolte. La sola detenzione di partecipazioni non è sufficiente a qualificare la Holding come soggetto IVA, ma lo diventa se influisce direttamente sulla gestione delle controllate.

Un caso pratico tipico è quello di una Holding che acquista beni e servizi per il gruppo e li redistribuisce alle proprie società controllate. Ad esempio, se la Holding decide di acquisire tutte le auto aziendali del gruppo per poi concederle in uso alle partecipate, essa esercita un’attività economica che la qualifica come soggetto IVA, con conseguente diritto alla detrazione dell’imposta.

Dunque, anche una Holding di famiglia può essere statica o dinamica, ma affinché sia considerata dinamica non basta svolgere attività economiche generiche: è necessario che tali attività abbiano un impatto diretto sulla gestione operativa e strategica delle partecipate.

---

HOLDING DINAMICA: E’ SUFFICIENTE L’ATTIVITA’ ECONOMICA?

Affinché una Holding dinamica sia qualificata come soggetto IVA, non è sufficiente che svolga un’attività economica astratta, ma è necessario che tale attività sia effettiva e strutturata. Il semplice possesso di partecipazioni non è sufficiente a determinare la soggettività IVA: la Holding deve fornire servizi reali e misurabili alle società controllate, incidendo direttamente sulla loro gestione operativa e finanziaria.

La giurisprudenza europea e nazionale ha più volte chiarito che per ottenere il riconoscimento della soggettività IVA, una Holding deve impiegare attivamente risorse, sia materiali che immateriali, per fornire prestazioni rilevanti ai fini economici. Questo significa che, per beneficiare della detrazione dell’IVA, la Holding deve dimostrare di erogare servizi alle controllate, come consulenza strategica, supporto finanziario, servizi amministrativi o gestione accentrata di funzioni aziendali.

– INDICATORI DI UNA HOLDING OPERATIVA

L’Agenzia delle Entrate, nei controlli sulla qualificazione delle Holding ai fini IVA, valuta diversi elementi che dimostrano l’effettiva operatività della società. Tra questi:

• Contratti di service stipulati con le società partecipate per l’erogazione di servizi amministrativi, finanziari o gestionali.
• Gestione attiva del cash pooling o di altre funzioni finanziarie centralizzate per il gruppo.
• Presenza di personale dipendente o di un’organizzazione interna in grado di gestire l’operatività della Holding.

Una Holding che svolge solo attività di direzione senza risorse proprie e senza evidenza contabile di prestazioni rischia di non essere riconosciuta come soggetto economico IVA, con conseguenze sulla detrazione dell’imposta e sull’inquadramento fiscale generale.

– ASPETTI CONTABILI E DICHIARATIVI

Dal punto di vista contabile, una Holding dinamica deve adottare un regime amministrativo adeguato, distinguendo chiaramente le operazioni che rientrano nel perimetro IVA. In particolare:

• Deve emettere fatture per i servizi resi alle controllate.
• Deve tenere una contabilità separata tra attività soggette e non soggette a IVA per evitare contestazioni fiscali.
• È tenuta alla presentazione periodica delle dichiarazioni IVA e alla corretta gestione delle detrazioni.

– RISCHIO DI ESTEROVESTIZIONE E STABILE ORGANIZZAZIONE

Un altro aspetto critico riguarda la residenza fiscale della Holding e il rischio di esterovestizione. Se la Holding è registrata in un paese diverso da quello in cui operano le partecipate, potrebbe essere soggetta a verifiche da parte dell’Agenzia delle Entrate per determinare se esiste una stabile organizzazione occulta in Italia. In particolare, gli organi fiscali valutano:

• Dove si trovano le persone che prendono decisioni strategiche per la Holding.
• Se la Holding ha una sede operativa effettiva o è solo un’entità formale.
• Se esistono contratti di prestazione di servizi tra la Holding e le società partecipate che dimostrano una gestione centralizzata.

Questi aspetti sono fondamentali per evitare rischi di contestazioni fiscali e per garantire che la Holding sia riconosciuta come soggetto economico attivo nel paese di registrazione.

– IN SINTESI

Una Holding non può essere considerata dinamica ai fini fiscali solo sulla base dell’intenzione di operare nel mercato, ma deve provare concretamente l’esistenza di un’attività economica autonoma e funzionale alle sue partecipate. La capacità della Holding di assumere un ruolo attivo nella governance del gruppo è il vero elemento distintivo tra una struttura statica e una dinamica.

---

DETRAIBILITA’ IVA: QUANDO E’ AMMESSA PER LA HOLDING?

La detraibilità dell’IVA per le Holding rappresenta un tema centrale nella gestione fiscale, poiché influisce direttamente sui costi e sugli obblighi tributari del gruppo. Secondo la normativa nazionale (DPR 633/1972), l’IVA può essere detratta solo quando gli acquisti effettuati sono strettamente collegati a operazioni imponibili. Tuttavia, per le Holding, la questione è più complessa e dipende dalla tipologia di attività svolta. Una Holding che si limita a detenere partecipazioni senza erogare servizi alle proprie controllate non può detrarre l’IVA, in quanto non genera operazioni attive soggette all’imposta. Diversamente, una Holding dinamica, che fornisce servizi amministrativi, finanziari o gestionali alle partecipate dietro compenso, può detrarre l’IVA sugli acquisti correlati a tali attività, purché vi sia un nesso diretto e documentato con operazioni imponibili.

L’Agenzia delle Entrate, nelle proprie interpretazioni, ha evidenziato che affinché una Holding possa beneficiare della detrazione dell’IVA, è necessario dimostrare la reale operatività della società. Elementi fondamentali sono la presenza di contratti di service, l’emissione di fatture con IVA per i servizi resi e la corretta contabilizzazione dei costi relativi alle attività economiche svolte. In assenza di questi requisiti, il diritto alla detrazione può essere contestato.

Anche per le Holding dinamiche, tuttavia, vi sono spese che restano escluse dalla detrazione dell’IVA, indipendentemente dall’operatività della società. Tra queste rientrano i costi per l’acquisizione di partecipazioni, che non rientrano nel campo di applicazione dell’IVA, le spese di rappresentanza, come eventi aziendali e regali a clienti, e i costi relativi a beni o servizi destinati ad attività esenti o non imponibili.

Per garantire l’accesso alla detrazione dell’IVA, è fondamentale che la Holding strutturi un sistema di gestione fiscale adeguato e documenti con precisione il collegamento tra gli acquisti effettuati e le operazioni imponibili. Un controllo rigoroso della contabilità e una chiara distinzione tra le attività svolte possono prevenire contestazioni da parte dell’amministrazione fiscale e ottimizzare la gestione della fiscalità del gruppo.

---

GESTIONE, OBBLIGHI E STRATEGIE PER I POSSESSORI DI HOLDING

La gestione di una Holding comporta una serie di obblighi amministrativi, contabili e fiscali, fondamentali per garantirne la conformità normativa e l’efficacia operativa. Oltre a fungere da veicolo per la gestione delle partecipazioni, la Holding deve rispettare precisi adempimenti per evitare sanzioni e contestazioni da parte dell’Agenzia delle Entrate e delle Camere di Commercio. Una corretta amministrazione consente di ottimizzare il trattamento fiscale, monitorare le partecipazioni e garantire la trasparenza delle operazioni infragruppo.

– ADEMPIMENTI OBBLIGATORI HOLDING E MOVIMENTI FINANZIARI INFRAGRUPPO

Le Holding che gestiscono flussi finanziari tra società partecipate devono rispettare una serie di obblighi normativi per garantire la tracciabilità delle operazioni e la conformità alle disposizioni fiscali e contabili. I movimenti finanziari infragruppo possono includere prestiti, finanziamenti, distribuzione di utili, operazioni di cash pooling e compensazioni di crediti e debiti tra società del gruppo.

Tra gli adempimenti principali vi sono:

• Formalizzazione dei finanziamenti infragruppo: ogni operazione finanziaria tra Holding e partecipate deve essere documentata attraverso contratti di finanziamento che specifichino condizioni, tassi di interesse applicati e modalità di rimborso, evitando il rischio di contestazioni per operazioni elusive.
• Rispetto del principio di libera concorrenza (transfer pricing): i tassi d’interesse sui prestiti infragruppo devono essere allineati a quelli di mercato, per evitare che l’Agenzia delle Entrate possa riqualificare le operazioni come distribuzione occulta di utili o come pratiche elusive.
• Registrazione contabile delle operazioni finanziarie: ogni trasferimento di risorse tra Holding e controllate deve essere correttamente contabilizzato e inserito nei bilanci delle società coinvolte, garantendo trasparenza nella gestione del gruppo.
• Obblighi di comunicazione e monitoraggio fiscale: i finanziamenti infragruppo possono rientrare tra le operazioni da segnalare nel Modello Redditi SC o nel Monitoraggio Fiscale delle operazioni transfrontaliere (DAC6) nel caso di transazioni con società estere.

Una gestione accurata dei movimenti finanziari infragruppo non solo garantisce la conformità normativa, ma consente di ottimizzare la gestione della liquidità e di ridurre il rischio di sanzioni legate a pratiche scorrette.

– MONITORAGGIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE E GESTIONE DELLE PARTECIPAZIONI

Uno degli aspetti centrali della gestione di una Holding riguarda il monitoraggio delle partecipazioni detenute nelle società controllate. Le immobilizzazioni finanziarie devono essere periodicamente rivalutate per verificare eventuali svalutazioni o rivalutazioni, assicurando che il valore iscritto in bilancio rifletta correttamente la realtà economica delle partecipate.

Il monitoraggio include:

• Analisi del rendimento degli investimenti nelle partecipate.
• Gestione di operazioni straordinarie, come fusioni, acquisizioni o cessioni di quote.
• Valutazione della continuità aziendale delle controllate, per evitare situazioni di crisi finanziaria che possano compromettere il valore della Holding.

Un’attenta verifica delle immobilizzazioni finanziarie consente di mantenere una struttura patrimoniale solida e di garantire che la Holding sia amministrata in modo efficace.

– ADEMPIMENTI CONTABILI E FISCALI OBBLIGATORI

Le Holding devono rispettare specifici obblighi contabili e fiscali, che variano in base alla loro operatività. Tra i principali adempimenti rientrano:

• Redazione del bilancio d’esercizio e deposito presso la Camera di Commercio, con particolare attenzione alla corretta classificazione delle partecipazioni e degli investimenti finanziari.
• Dichiarazione dei redditi, comprensiva di eventuali plusvalenze da cessione di partecipazioni, dividendi percepiti e spese deducibili.
• Gestione delle operazioni infragruppo, documentando con precisione i contratti di service e le transazioni finanziarie tra Holding e società controllate.
• Monitoraggio della residenza fiscale, per prevenire il rischio di esterovestizione e garantire che la Holding sia effettivamente gestita nel paese di registrazione.

Le Holding che svolgono attività di gestione attiva (Holding dinamiche) sono soggette agli obblighi IVA, dovendo emettere fatture per i servizi resi alle controllate e rispettare gli adempimenti periodici previsti dalla normativa fiscale.

– MONITORAGGIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE E GESTIONE DELLE PARTECIPAZIONI

Uno degli aspetti centrali della gestione di una Holding riguarda il monitoraggio delle partecipazioni detenute nelle società controllate. Le immobilizzazioni finanziarie devono essere periodicamente rivalutate per verificare eventuali svalutazioni o rivalutazioni, assicurando che il valore iscritto in bilancio rifletta correttamente la realtà economica delle partecipate.

Il monitoraggio include:

• Analisi del rendimento degli investimenti nelle partecipate.
• Gestione di operazioni straordinarie, come fusioni, acquisizioni o cessioni di quote.
• Valutazione della continuità aziendale delle controllate, per evitare situazioni di crisi finanziaria che possano compromettere il valore della Holding.

Un’attenta verifica delle immobilizzazioni finanziarie consente di mantenere una struttura patrimoniale solida e di garantire che la Holding sia amministrata in modo efficace.

– STRATEGIE PER L’OTTIMIZZAZIONE DELLA GESTIONE DELLA HOLDING

Oltre agli obblighi amministrativi e contabili, i possessori di Holding devono adottare strategie mirate per ottimizzare la gestione fiscale e patrimoniale. Alcuni strumenti chiave includono:

• Participation Exemption (PEX): Regime che consente di esentare dalla tassazione il 95% delle plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni qualificate.
• Cash pooling e gestione finanziaria centralizzata, per ridurre i costi di finanziamento e ottimizzare la liquidità del gruppo.
• Pianificazione successoria e continuità aziendale, utilizzando strumenti come patti di famiglia, trust o fondazioni, per garantire la stabilità della Holding nel lungo periodo.

Adottare un approccio strategico permette di trasformare la Holding in un veicolo di crescita e protezione patrimoniale, assicurando una gestione ottimale nel tempo.

– RISCHI E CONTROLLI FISCALI SULLE HOLDING

Le Holding, soprattutto se operative, possono essere soggette a controlli fiscali volti a verificare:

• L’effettiva residenza fiscale, per evitare contestazioni sull’esterovestizione.
• La congruità delle operazioni infragruppo, per prevenire eventuali riqualificazioni delle transazioni ai fini fiscali.
• L’uso improprio delle Holding per finalità elusive, come la frammentazione artificiosa di redditi o la mancata documentazione dei rapporti con le partecipate.

È quindi essenziale adottare una gestione trasparente e conforme alla normativa, documentando correttamente ogni operazione e garantendo la tracciabilità delle attività svolte dalla Holding.

---

CONCLUSIONE

La gestione di una Holding richiede un approccio strategico e una corretta pianificazione per garantire efficienza fiscale, conformità normativa e ottimizzazione del patrimonio. Dall’iscrizione al Registro delle Imprese alla gestione delle operazioni infragruppo, passando per il monitoraggio delle partecipazioni e delle immobilizzazioni finanziarie, ogni aspetto deve essere gestito con precisione per evitare criticità e massimizzare i benefici di questa struttura societaria.

Leggi anche: “Intervista a Matteo Rinaldi su La Repubblica: Creare una holding di famiglia: tutti i consigli per farlo al meglio”

Una Holding ben strutturata può diventare uno strumento essenziale per la crescita del gruppo imprenditoriale, agevolando la gestione delle partecipazioni, la protezione del patrimonio e la pianificazione fiscale. Tuttavia, per evitare errori di impostazione, rischi fiscali e inefficienze operative, è fondamentale affidarsi a professionisti esperti in ambito societario, fiscale e patrimoniale.

Approfondisci il Nostro Servizio sulla Holding: CLICCA QUI

Se stai valutando la creazione di una Holding o desideri ottimizzare la gestione della tua struttura esistente, una consulenza specializzata può fare la differenza. Contattaci oggi stesso per un’analisi personalizzata e scopri come una gestione strategica della Holding può contribuire al successo e alla sicurezza del tuo business

---

PROTEZIONE PATRIMONIALE, PIANIFICAZIONE FINANZIARIA E SVILUPPO D’IMPRESA

In un contesto economico instabile e sempre più interconnesso, proteggere il patrimonio non è solo prudenza, ma una scelta strategica per garantirne stabilità e crescita. Una pianificazione efficace preserva gli asset da rischi esterni, ottimizza la fiscalità e crea strutture efficienti per il trasferimento generazionale.

Matteo Rinaldi opera a Milano, centro della finanza europea, distinguendosi per la sua creatività giuridica e la capacità di sviluppare soluzioni su misura per le sfide patrimoniali, fiscali e successorie più complesse. La sua consulenza è rivolta a imprenditori, gruppi industriali e famiglie con patrimoni rilevanti, inclusi HNWI (High Net Worth Individuals) con oltre 1 milione di dollari di patrimonio, che necessitano di strumenti avanzati per proteggere e valorizzare il capitale senza perderne il controllo.

Il punto di partenza è un’analisi accurata della situazione patrimoniale per individuare vulnerabilità e definire una strategia mirata. L’obiettivo è costruire un assetto solido, in grado di garantire protezione, continuità e crescita.

💼 Vuoi proteggere le tue partecipazioni, asset finanziari o immobiliari all’interno di una struttura sicura, senza ostacolare la crescita della tua azienda?

🏛️ Stai pianificando un passaggio generazionale e vuoi assicurarti che il trasferimento del patrimonio avvenga in modo efficiente, senza dispersioni e con il massimo vantaggio per gli eredi?

🌍 Valuti un’espansione internazionale, ma vuoi che il tuo patrimonio resti al riparo da rischi fiscali e da potenziali aggressioni esterne?

Esistono strumenti giuridici avanzati che tutelano gli asset in modo efficace, garantendo riservatezza, ottimizzazione fiscale e pieno controllo. Strategie patrimoniali ben strutturate evitano dispersioni e inefficienze, assicurando una governance solida e orientata alla crescita.

Matteo Rinaldi e il suo team affiancano imprenditori, professionisti e famiglie nella creazione di assetti societari e patrimoniali efficienti, sviluppando soluzioni strategiche per garantire protezione, continuità e crescita del capitale. Ogni strategia integra aspetti giuridici, fiscali e organizzativi per offrire sicurezza, flessibilità e sviluppo duraturo.