TRUST O AFFIDAMENTO FIDUCIARIO? COSA CAMBIA DAVVERO

IL TRUST NEL PROCEDIMENTO DI SEPARAZIONE E DIVORZIO

Nei procedimenti di separazione e divorzio, la gestione dei beni comuni è spesso terreno di conflitto. Intestare un immobile a un figlio minorenne, vincolare liquidità a spese future o garantire l’uso di una casa al coniuge affidatario richiede soluzioni che vadano oltre la semplice proprietà formale. Il Trust, in questo contesto, diventa uno strumento operativo concreto, capace di fissare regole patrimoniali stabili anche in presenza di tensioni personali o incertezze future. Il bene può essere conferito a un Trustee con l’obbligo di destinarlo a un figlio solo al raggiungimento di una determinata età, o di consentirne l’uso solo per finalità familiari documentate. Questo consente di evitare intestazioni premature, alienazioni indesiderate o interferenze da parte di terzi, inclusi nuovi partner, creditori o eredi sopravvenuti.

In molte situazioni, un Trust autodichiarato consente a un genitore di proteggere un bene immobiliare senza perderne la disponibilità, ma vincolandolo a regole precise, scritte, opponibili e non revocabili unilateralmente. In caso di decesso, il Trustee prosegue la gestione fino al trasferimento al beneficiario, garantendo la continuità della volontà familiare anche in assenza del Disponente. In alternativa, un Trust istituito di comune accordo tra i due ex coniugi può diventare il veicolo neutro per proteggere i figli, evitando che le tensioni personali si riflettano sul patrimonio. L’effetto pratico non è solo la segregazione, ma l’eliminazione del rischio di contenziosi successivi.

In ambito familiare disgregato, il Trust non è una soluzione astratta, ma una forma di regia stabile, che consente di definire ora ciò che altrimenti verrebbe deciso da un giudice o lasciato alla prassi bancaria o immobiliare. È la differenza tra subire il caos della frammentazione e progettare un vincolo chiaro, verificabile e duraturo.

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IL TRUST NELL’ATTIVITÀ D’IMPRESA

Nel contesto imprenditoriale, il Trust assume una funzione tecnica ad alta utilità strategica: risolvere stalli decisionali tra soci, garantire la neutralità nella gestione dei diritti societari e tutelare il patrimonio aziendale da conflitti familiari o operativi. In presenza di una holding familiare o di una società con partecipazioni condivise, il conferimento delle quote in un Trust consente di affidare al Trustee la gestione dei diritti di voto, la convocazione delle assemblee, la distribuzione dei dividendi e l’applicazione di eventuali penali o clausole statutarie in caso di inadempienza. Questo evita la paralisi decisionale, riduce il rischio di contenziosi e assicura continuità operativa anche in assenza di accordo tra i soci.

Un Trust professionale, strutturato su base statutaria, può affiancarsi a un patto di sindacato esistente o sostituirsi a esso in situazioni in cui non vi sia equilibrio tra i firmatari. In caso di conflitto, è il Trustee – soggetto neutro – a gestire gli eventi assembleari, nel rispetto degli scopi stabiliti. Questo approccio consente di proteggere l’impresa da derive interne, mantenendo intatto il valore economico, il controllo e la reputazione aziendale anche in momenti di transizione.

Il Trust, in ambito societario, non è un’alternativa alla governance: è una sovrastruttura regolativa, utile quando i soci non sono allineati o quando si vuole prevedere ex ante il comportamento in caso di crisi. La sua efficacia dipende dalla chiarezza delle regole iniziali, dalla qualità del Trustee e dalla capacità di adattare il vincolo agli interessi aziendali, senza indebolire la struttura ma rafforzandone la tenuta. Dove lo statuto si ferma, il Trust continua.

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PASSAGGIO GENERAZIONALE: COME PIANIFICARLO NELLE FAMIGLIE EVOLUTE

Quando il patrimonio include aziende, immobili di pregio o partecipazioni societarie, il passaggio generazionale non può essere lasciato a formule standard. Il Trust si rivela uno degli strumenti più precisi per pianificare con anticipo la trasmissione del comando e la tutela delle quote, evitando che siano la successione legittima o i contrasti tra eredi a determinare il futuro dell’impresa. Nelle famiglie evolute, la trasparenza nella scelta del successore e la tutela dei legittimari possono coesistere se il Trust è strutturato in modo conforme alla normativa italiana, con rispetto integrale delle quote di legittima.

Il Trust permette di assegnare il controllo a chi ha competenze e visione, distinguendo tra titolarità economica e gestione strategica. In caso di figli con attitudini diverse o visioni inconciliabili, è possibile stabilire chi assume il comando operativo, chi percepisce dividendi, chi può accedere al patrimonio e in che tempi. Il tutto in modo vincolante, documentato, opponibile. Un esempio avanzato è l’integrazione tra Trust e Patto di Famiglia ex artt. 768-bis e ss. c.c.: il primo garantisce segregazione e regia, il secondo legittima la rinuncia di alcuni eredi al comando, in cambio di compensazioni economiche. Così si evitano impugnazioni postume e si consolida la continuità dell’impresa.

In alternativa, il Trust può operare anche senza Patto di Famiglia, a condizione che i beneficiari siano ben individuati e le volontà del Disponente rispettino la proporzione ereditaria. La flessibilità nella definizione di tempi, ruoli e regole consente di scrivere oggi ciò che dovrà accadere domani, proteggendo la struttura anche da possibili crisi familiari, separazioni o eventi imprevedibili. È la differenza tra lasciare un’eredità caotica e trasmettere un sistema organizzato, stabile e coerente con il disegno familiare.

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TRUST E SOGGETTI INCAPACI

La gestione del patrimonio di un soggetto incapace comporta spesso procedure lente, conflittuali e soggette all’intervento costante del giudice tutelare. Il Trust consente di anticipare questi scenari, istituendo una struttura giuridica che garantisca l’uso esclusivo dei beni a favore dell’incapace, secondo criteri stabiliti dal Disponente e supervisionati dal Trustee. Non si tratta di aggirare la legge, ma di evitarne i limiti operativi: il Trust permette di allocare risorse, gestire immobili o percepire rendite in modo vincolato, senza dover attendere provvedimenti esterni per ogni decisione.

Questo è particolarmente rilevante nei casi in cui l’incapacità sia prevedibile (malattia degenerativa, disabilità grave) o già conclamata, ma si desideri mantenere coerenza tra la volontà familiare e la destinazione dei beni. Il Trust può prevedere clausole per la vendita di immobili, la destinazione dei flussi finanziari, la copertura delle spese mediche o assistenziali, e persino per il subentro automatico di nuovi beneficiari alla morte dell’incapace. È il Disponente a fissare le regole, ma è il Trustee – con eventuale controllo del Protector – a garantirne l’applicazione concreta e documentabile.

Così facendo, si evita che il patrimonio finisca sotto amministrazione passiva, esposto a rischi di negligenza, interessi confliggenti o gestione frammentaria. Il Trust, se ben redatto, realizza una forma di tutela patrimoniale continuativa, efficace, verificabile. E, soprattutto, assicura che le volontà familiari siano rispettate anche quando nessuno sarà più in grado di rappresentarle.

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L’ESCROW ACCOUNT NEL TRUST: COME GARANTIRE LE TRANSAZIONI

In operazioni complesse – dalla cessione di partecipazioni all’acquisto di immobili, fino alle transazioni straordinarie tra società – la tutela degli interessi reciproci richiede una gestione tecnica e neutrale delle somme in gioco. Il Trust, in questi contesti, può fungere da contenitore giuridico per un Escrow Account, ossia un conto vincolato intestato a un soggetto terzo incaricato di custodire fondi fino al verificarsi di determinate condizioni contrattuali. L’obiettivo è evitare che le parti eseguano obbligazioni in modo asimmetrico, garantendo che i pagamenti avvengano solo al momento previsto.

Il Trustee, quando nominato per la funzione di Escrow Holder, opera secondo precise istruzioni contenute nell’atto istitutivo o in un accordo parallelo, assumendo la responsabilità di custodire le somme e rilasciarle solo al soddisfacimento di condizioni oggettive: firma notarile, trascrizione, accreditamento titoli, certificazioni urbanistiche, liberatorie, o qualsiasi altro presupposto concordato. Questo evita anticipazioni rischiose, contestazioni postume o insolvenze, soprattutto quando le controparti non si conoscono o operano in giurisdizioni diverse.

A differenza di un normale conto corrente intestato a uno studio o a una società fiduciaria, un Escrow in Trust è assistito da effetto segregativo: le somme sono tecnicamente escluse dal patrimonio del Trustee, non aggredibili da suoi eventuali creditori, né coinvolgibili in procedimenti esecutivi o concorsuali. La protezione giuridica è piena, anche in caso di controversie tra le parti contrattuali, fallimento di uno dei soggetti coinvolti o morte del disponente.

Questo utilizzo non riguarda solo la fase esecutiva delle transazioni. Un Escrow Trust può essere predisposto anche nella fase iniziale delle trattative, per formalizzare il deposito cauzionale, regolare l’ingresso di un investitore, garantire l’esclusiva o vincolare fondi destinati a operazioni future. La condizione essenziale è che il Trustee sia terzo, professionale, vincolato da un mandato chiaro e formalmente documentato. Solo così l’Escrow assume piena validità e tutela operativa.

Il Trust applicato come Escrow Account costituisce oggi una best practice nelle operazioni dove è essenziale che le somme siano davvero separate, neutre e impiegate solo a esito verificato. Una protezione concreta, non solo apparente.

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COME FUNZIONA DAVVERO IL TRUST: STRUTTURA, BENI, RUOLI E SEPARAZIONE

Il Trust è un istituto di derivazione anglosassone introdotto nell’ordinamento italiano attraverso la ratifica della Convenzione dell’Aja del 1° luglio 1985, in vigore dal 1992. Benché inizialmente percepito come estraneo al diritto civile, ha acquisito una funzione strategica nella protezione patrimoniale, nella pianificazione successoria e nella segregazione fiduciaria di beni complessi. Oggi è uno strumento riconosciuto e utilizzato anche in Italia, purché l’atto istitutivo sia conforme alle regole di opponibilità, con finalità lecite e meritevoli di tutela.

La struttura del Trust si basa su un vincolo che trasferisce la titolarità formale dei beni dal Disponente (settlor) al Trustee, vincolandoli a determinati scopi e separandoli dal patrimonio personale sia del disponente sia del trustee stesso. Il Trustee amministra i beni secondo quanto stabilito nell’atto, con obblighi precisi e poteri limitati. I Beneficiari sono i soggetti designati a ricevere vantaggi dal Trust, immediatamente o al verificarsi di condizioni future. In alcuni casi, è previsto un Protector, con funzioni di controllo sull’operato del Trustee, inclusa la facoltà di rimuoverlo o modificarne i poteri.

Nel Trust autodichiarato, sempre più diffuso nella prassi italiana, il Disponente e il Trustee coincidono: la segregazione è efficace solo se il vincolo è reale, documentato e rispettoso dei requisiti sostanziali, non meramente formali. Per questo, ogni incoerenza tra l’atto scritto e la condotta concreta può vanificare gli effetti di protezione.

I beni conferibili in Trust possono includere partecipazioni societarie, immobili, denaro, strumenti finanziari, aziende, opere d’arte, lingotti o beni mobili registrati. L’unico requisito è che siano identificabili e giuridicamente trasferibili. Tuttavia, la protezione patrimoniale esiste solo se il passaggio dei beni è tracciabile, formalizzato, accettato dal Trustee e pubblicamente opponibile ove richiesto (come per immobili o quote societarie). In assenza di tale effettività, non si genera alcuna separazione né tutela concreta.

La scelta del Trustee è centrale: deve trattarsi di un soggetto affidabile, competente, autonomo e privo di conflitti. Il ruolo richiede capacità tecnico-giuridica e patrimoniale, poiché l’intera operatività del Trust dipende dalla sua gestione corretta. In ordinamenti come quello italiano, con tempi giudiziari lunghi e giurisprudenza eterogenea, l’efficacia del Trust si gioca sull’accuratezza dell’atto istitutivo e sulla credibilità di chi ne detiene il comando operativo. La segregazione non si improvvisa: si struttura, si rende opponibile, si difende nel tempo.

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FISCALITÀ DEL TRUST: ALIQUOTE, BASE IMPONIBILE E STRATEGIE

Il Decreto Legislativo 18 settembre 2024, n. 139 ha ridefinito l’imposizione fiscale sui Trust, modificando l’art. 4-bis del D.Lgs. 346/1990. L’imposta sulle successioni e donazioni non colpisce più l’atto istitutivo né l’apporto dei beni al trust, ma solo il trasferimento finale ai beneficiari. Di conseguenza, l’atto istitutivo e gli apporti sono soggetti all’imposta di registro in misura fissa (200 euro), rendendo fiscalmente neutra la costituzione del trust fino all’effettiva attribuzione del patrimonio.

La scelta tra tassazione “in entrata” e “in uscita” dipende dalla determinabilità immediata dei beneficiari: se indicati con chiarezza, è possibile anticipare la tassazione al momento dell’apporto; in caso contrario, l’imposta si applica solo al trasferimento finale.

Le aliquote sono quelle previste per le successioni e donazioni:

• 4% oltre 1 milione per ciascun beneficiario in linea retta;
• 6% oltre 100.000 euro per fratelli e sorelle;
• 8% senza franchigia per altri soggetti;
• 8% per trust di scopo, salvo esenzioni per finalità meritevoli;
• 4% oltre 1,5 milioni per beneficiari con disabilità grave (L. 104/1992).

La base imponibile varia in funzione della natura del bene trasferito:

• Immobili: valore catastale, più imposte ipotecaria e catastale (totale 3%);
• Partecipazioni societarie: patrimonio netto contabile (più favorevole del valore di mercato);
• Aziende e partecipazioni di controllo: esenti se trasferite tra coniugi/genitori e figli e conservate per almeno 5 anni (art. 3, co. 4-ter, D.Lgs. 346/1990);
• Strumenti finanziari, liquidità, beni mobili: tassazione sul valore di mercato.

La fiscalità del trust richiede coerenza tra struttura giuridica, beneficiari e composizione del patrimonio. L’errata qualificazione del trust, l’inadeguata individuazione dei beneficiari o la mancata continuità gestionale nei casi di agevolazione possono determinare doppia imposizione o perdita di benefici. È quindi indispensabile definire una pianificazione fiscale dettagliata già in sede di redazione dell’atto istitutivo.

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TASSAZIONE DEI REDDITI NEL TRUST: TRASPARENTE, OPACO E MISTO

Nel Trust, i beni conferiti sono segregati: non fanno parte del patrimonio del Trustee e sono destinati esclusivamente allo scopo previsto dal disponente. Questa separazione patrimoniale, riconosciuta dalla prassi e dalla giurisprudenza nazionale, comporta effetti fiscali differenziati a seconda della configurazione del trust e della tracciabilità dei beneficiari. La normativa vigente distingue due modelli principali: trust trasparente e trust opaco. A questi si aggiungono configurazioni ibride, che richiedono particolare rigore nella rendicontazione.

Nel trust trasparente, i redditi prodotti vengono attribuiti per trasparenza ai beneficiari identificati, anche se non percepiti. La tassazione avviene in capo ai beneficiari, i quali devono dichiarare i redditi per competenza. Questo implica l’obbligo di integrare correttamente la dichiarazione dei redditi personale con quanto imputato dal trustee, sulla base di un rendiconto dettagliato. I redditi imputati, se già soggetti a ritenute o imposte sostitutive, possono essere esenti da ulteriori tassazioni per evitare duplicazioni. La gestione trasparente consente vantaggi di programmazione ma richiede una documentazione contabile impeccabile.

Nel trust opaco, i beneficiari non sono identificabili oppure i redditi non vengono attribuiti. In questo caso, il trust è soggetto autonomo ai fini IRES, come previsto dalle disposizioni in materia di enti. I redditi restano all’interno della struttura e sono tassati nella dichiarazione del trust, con aliquota ordinaria. Il trustee ha l’obbligo di redigere un bilancio analitico, separato dal proprio patrimonio personale, per assicurare la corretta imputazione fiscale. Questo modello permette di mantenere all’interno del trust eventuali utili, rinviando decisioni di attribuzione futura.

Alcune architetture prevedono una combinazione dei due modelli. Il Trust può essere trasparente per una parte dei redditi, già destinati a beneficiari determinati, e opaco per quelli non ancora attribuiti. In tali casi è indispensabile distinguere con precisione le fonti di reddito e garantire la coerenza delle scritture. Le autorità fiscali esigono che l’amministrazione del Trust consenta la separazione effettiva tra le porzioni tassate ai beneficiari e quelle imputate alla struttura. L’uso ibrido offre flessibilità ma richiede competenze tecniche e tracciabilità costante.

La corretta gestione fiscale del Trust – sia esso trasparente, opaco o misto – è oggi sottoposta a un regime di vigilanza rafforzato. Il trustee ha l’onere di garantire la conformità normativa, fornendo ai beneficiari (e all’Agenzia delle Entrate, se richiesto) rendiconti completi, cronologie documentali, e dimostrazione della coerenza tra le disposizioni dell’atto istitutivo e la gestione operativa. Una pianificazione anticipata, costruita su criteri di legalità e precisione tecnica, consente di sfruttare pienamente le potenzialità del trust senza incorrere in sanzioni, contestazioni o inefficienze tributarie.

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OBBLIGHI FISCALI E RENDICONTAZIONE DEL TRUST

Qualunque sia la configurazione del Trust (trasparente, opaco o ibrido), il trustee è soggetto a precisi obblighi fiscali, che includono la tenuta della contabilità, la dichiarazione dei redditi, l’attribuzione corretta dei flussi e l’assolvimento delle imposte. La gestione fiscale deve riflettere fedelmente la struttura giuridica e le scelte operative compiute nell’atto istitutivo.

Il Trust deve disporre di un codice fiscale proprio, da utilizzare per ogni adempimento. Se esercita attività rilevanti ai fini IVA (ad es. gestione immobiliare attiva), è tenuto all’apertura della partita IVA e al rispetto dei conseguenti obblighi formali: fatturazione, liquidazioni, versamenti.

Sul piano dichiarativo, i Trust trasparenti imputano i redditi ai beneficiari per competenza, indipendentemente dalla percezione effettiva. In tal caso, la rendicontazione deve consentire la tracciabilità delle attribuzioni e delle eventuali ritenute già subite (es. su strumenti finanziari), per evitare duplicazioni d’imposta. I Trust opachi, invece, sono soggetti IRES al 24%, e dichiarano il reddito in proprio, sulla base della natura delle attività svolte.

In ogni caso, il Trustee deve mantenere una contabilità separata e redigere una documentazione dettagliata che consenta la piena ricostruzione delle operazioni. La Legge di Bilancio 2023 ha rafforzato i presìdi sanzionatori in caso di omissioni, carenze nella rendicontazione o errori nella qualificazione dei redditi.

In presenza di un Trust ibrido, che cumula redditi attribuibili e redditi trattenuti, la distinzione deve risultare inequivocabile sia nei registri che nella dichiarazione. Un impianto documentale chiaro non è solo una garanzia di conformità, ma costituisce anche una prova fondamentale in caso di verifica o contenzioso.

Una corretta applicazione delle regole fiscali richiede, fin dalla costituzione del Trust, una pianificazione tecnica calibrata sugli obiettivi del disponente, la natura dei beni, il profilo dei beneficiari e l’orizzonte temporale delle attribuzioni.