TRUST E AFFIDAMENTO FIDUCIARIO: ANALISI DEGLI ISTITUTI

IL TRUST IN ITALIA

Il Trust, istituto anglosassone nato nei Paesi di Common Law, si distingue profondamente dal sistema romano di Civil Law. Questa diversità ha favorito il suo sviluppo, consentendogli di assolvere funzioni difficilmente riconducibili agli strumenti giuridici tradizionali del nostro ordinamento.

Nei Paesi angloamericani, il Trust è apprezzato per semplicità, flessibilità, economicità e capacità di adattarsi a esigenze pratiche. Accanto ai Trust tradizionali, come quelli familiari o morali (income e charitable trusts), si sono affermati business trusts per operazioni commerciali e pension trusts con scopi previdenziali.

Nei sistemi di Civil Law, come quello italiano, il Trust ha incontrato ostacoli per via della concezione rigida della proprietà, che impedisce una netta separazione tra i patrimoni del disponente, del trustee e dei beneficiari. Strumenti come fondazioni, mandati senza rappresentanza o fondi patrimoniali, pur perseguendo obiettivi simili, non offrono l’efficienza del Trust. Con la ratifica della Convenzione dell’Aja del 1° luglio 1985, tramite la legge n. 364/1989 (in vigore dal 1992), l’Italia ha introdotto una base giuridica per il Trust, rendendolo compatibile con il nostro ordinamento.

Il Trust di Common Law assegna al Trustee i diritti di un proprietario legale, che gestisce il patrimonio per scopi specifici e leciti. Gli scopi includono la conservazione di beni per beneficiari al verificarsi di eventi come matrimonio, laurea o decesso del disponente, garantendo la tutela dei loro interessi.

Dal punto di vista del Civil Law, i principali effetti del Trust sono:

• Separazione patrimoniale e vincolo di destinazione: I beni conferiti nel Trust sono separati dal patrimonio del disponente e del Trustee, risultando inattaccabili dai creditori personali del disponente e destinati esclusivamente agli scopi stabiliti.
• Obbligo fiduciario del Trustee: Il Trustee è vincolato a gestire i beni secondo le istruzioni del disponente (settlor), nell’interesse dei Beneficiari, che possono richiedere l’adempimento degli obblighi previsti.

In sintesi, pur essendo estraneo alla tradizione giuridica italiana, il Trust ha trovato legittimazione grazie alla Convenzione dell’Aja, diventando uno strumento prezioso per finalità patrimoniali e familiari, adattabile alle esigenze del nostro ordinamento e ispirato alla flessibilità tipica dei Paesi di Common Law.

LA REGOLAMENTAZIONE DEL TRUST IN ITALIA

Il disegno di legge delega, che consente al Governo di introdurre la disciplina del “contratto di fiducia” nel Codice civile, rappresenta un passo significativo verso una regolamentazione del Trust in Italia, ma solleva alcune questioni critiche.

Il nuovo istituto intende riflettere il concetto di Trust, ma la terminologia scelta suscita perplessità. Il Trustee è definito “fiduciario” e il Disponente “fiduciante”, richiamando il mandato fiduciario, che non contempla la segregazione patrimoniale, una caratteristica distintiva del Trust. Questa scelta potrebbe generare confusione, poiché il trust anglosassone è concepito come un istituto autonomo, non un semplice contratto.

Il disegno di legge prevede che la “fiducia” possa essere costituita tramite contratto, disposizione testamentaria o sentenza giudiziaria. È inoltre contemplata una “fiducia autodichiarata”, dove il titolare si dichiara fiduciario per uno scopo a favore di terzi, senza un contratto formale. Questo aspetto introduce una differenza rispetto al modello tradizionale del trust.

Nonostante le differenze terminologiche, alcune disposizioni si avvicinano alla disciplina del trust tradizionale, tra cui:

• Separazione patrimoniale: i beni della fiducia sono separati dal patrimonio del fiduciario, che non può utilizzarli per fini personali.
• Sostituzione del fiduciario: in caso di inadempienza, è possibile nominare un nuovo fiduciario.
• Opponibilità ai terzi: il contratto sarà reso pubblico tramite registrazione o altre formalità, garantendo trasparenza.

La legge esclude che i beni della fiducia rientrino nella comunione legale tra coniugi o nel patrimonio ereditario del fiduciario, garantendo maggiore protezione.

Una caratteristica interessante è la flessibilità nella scelta del fiduciario, che può essere una persona fisica o giuridica, senza qualifiche specifiche richieste. Tuttavia, ciò solleva dubbi sull’importanza di competenze tecniche per gestire patrimoni complessi o ingenti.

Infine, la legge delega prevede scopi specifici per l’uso del Trust, tra cui:

• Garanzia: per obbligazioni debitorie, ad esempio in ambito imprenditoriale.
• Assistenza: per supporto ai beneficiari in ambiti come salute o assistenza sociale.

In conclusione, il disegno di legge rappresenta un passo avanti nella regolamentazione del Trust in Italia. Tuttavia, l’uso del termine “fiducia” e alcune modalità applicative restano lontani dal modello anglosassone. La flessibilità e la definizione di scopi specifici potrebbero però favorire l’adattamento del Trust al contesto giuridico italiano.

IL RUOLO DELLA CONVENZIONE DELL’AJA SUL TRUST

Con la ratifica della Convenzione dell’Aja del 1° luglio 1985, avvenuta tramite la legge 16 ottobre 1989, n. 364, l’Italia ha riconosciuto ufficialmente il Trust come rapporto giuridico. Questo istituto consente a una persona (Disponente) di destinare beni sotto il controllo di un Trustee, nell’interesse di un Beneficiario o per un fine specifico, rispettando le regole stabilite nell’atto istitutivo e nella legge scelta (art. 2 e 6, Conv. Aja).

Il Trust si caratterizza per:

• Causa destinatoria: il disponente assegna beni al trustee per raggiungere uno scopo definito, come tutelare beneficiari o perseguire un fine preciso.
• Separazione patrimoniale: i beni formano una massa separata, distinta dal patrimonio personale del trustee.
• Volontà unilaterale del disponente: l’atto istitutivo è espressione della sola volontà del disponente.
• Finalità specifica: gli scopi includono protezione patrimoniale, assistenza o gestione temporanea dei beni.

Per anni, il dibattito si è concentrato sul riconoscimento dei Trust interni, cioè quelli istituiti interamente in Italia, senza legami con ordinamenti che regolano il Trust. Sebbene la Convenzione riconoscesse i trust internazionali, la validità di quelli interni era incerta per l’assenza di una normativa specifica.

Un primo passo è arrivato grazie a una circolare del Consiglio Nazionale del Notariato, che ha avallato i trust interni. Sebbene non vincolante, questa interpretazione ha avuto un impatto significativo, dato il ruolo del notariato nella validazione degli atti giuridici.

Ulteriore progresso è stato fatto con l’articolo 2645-ter del Codice civile, che consente di destinare beni a scopi meritevoli, isolandoli dal patrimonio generale. Questo strumento, pur non essendo una legge sul Trust, ha di fatto legittimato l’effetto segregativo, riconoscendo la possibilità di creare patrimoni separati.

L’evoluzione normativa ha favorito l’utilizzo del Trust in Italia, sia per finalità internazionali che interne. La Convenzione dell’Aja ha garantito i trust con elementi esteri, mentre l’articolo 2645-ter ha reso possibile l’effetto segregativo a livello nazionale, permettendo una pianificazione patrimoniale più flessibile.

Oggi, il Trust si è affermato come strumento utile in ambito familiare, aziendale e filantropico, confermando il suo ruolo nel panorama giuridico italiano.

LA DISCIPLINA DEL TRUST IN ITALIA

L’introduzione dell’articolo 2645-ter nel Codice Civile consente, mediante atto pubblico, di destinare specifici beni immobili o mobili registrati alla “realizzazione di interessi meritevoli di tutela” per un periodo massimo di novant’anni o per la durata della vita del beneficiario. Questo istituto permette di separare tali beni dal patrimonio generale del titolare, vincolandoli esclusivamente al perseguimento dello scopo stabilito.

Il vincolo di destinazione “isola” i beni oggetto dell’atto, sottraendoli alle vicende personali del titolare. Tali beni non possono essere sottoposti a procedure esecutive o concorsuali, non rientrano nella comunione legale tra coniugi e sono esclusi dall’asse ereditario. La trascrizione del vincolo nei registri pubblici garantisce la sua opponibilità ai terzi e la permanenza fino al raggiungimento dello scopo.

Un’applicazione tipica riguarda un individuo non coniugato e privo di figli che si occupa di un parente disabile. In caso di premorienza o sopravvenuta incapacità del benefattore, il vincolo di destinazione garantisce il sostegno continuativo al disabile senza trasferirgli direttamente i beni, evitando una gestione inadeguata. I beni destinati possono essere gestiti per produrre redditi (ad esempio, canoni di locazione) e mantenuti operativi per soddisfare le necessità del beneficiario.

Questa norma deroga al principio generale dell’art. 2740 del Codice Civile, secondo cui ogni soggetto risponde delle proprie obbligazioni con tutto il patrimonio. Di norma, la separazione patrimoniale è possibile solo con esplicita previsione legislativa.

Un esempio consolidato è la costituzione di una società di capitali: i beni conferiti sono destinati esclusivamente all’attività sociale e non aggredibili dai creditori personali del socio, salvo le sue partecipazioni societarie. Analogamente, i creditori della società non possono rivalersi sul patrimonio personale del socio.

Un’altra applicazione diffusa è rappresentata dal Fondo patrimoniale, che consente di proteggere beni destinati a soddisfare i bisogni della famiglia. Questi beni restano di proprietà della famiglia, ma sono sottratti all’azione esecutiva per debiti contratti da uno dei coniugi, a meno che tali debiti non siano stati contratti nell’interesse della famiglia stessa.

Negli ultimi anni, il ricorso al vincolo di destinazione ha accompagnato il crescente interesse per strumenti giuridici di segregazione patrimoniale come il Trust, il quale offre una maggiore flessibilità e applicabilità per esigenze imprenditoriali, familiari e di protezione di soggetti vulnerabili.

– L’OPPONIBILITÀ DEL VINCOLO DI DESTINAZIONE

L’articolo 2645-ter del Codice Civile introduce il vincolo di destinazione, consentendo di separare beni immobili o mobili registrati dal patrimonio generale del loro proprietario per destinarli a uno scopo specifico e meritevole di tutela. La trascrizione dell’atto istitutivo nei pubblici registri rende il vincolo opponibile ai terzi, proteggendo i beni vincolati da azioni esecutive, tranne che per debiti direttamente legati allo scopo del vincolo stesso.

Con il vincolo di destinazione, i beni oggetto del vincolo sono isolati dalle vicende personali del proprietario, garantendo che siano utilizzati esclusivamente per il fine stabilito. Questo istituto rappresenta una forma di protezione patrimoniale che limita l’accesso ai beni da parte dei creditori del titolare, i quali possono rivalersi solo sul patrimonio residuo non vincolato.

Prima dell’introduzione di questa norma, esistevano già strumenti per creare patrimoni separati, come il fondo patrimoniale (destinato ai bisogni della famiglia) e il patrimonio destinato a uno specifico affare (utilizzato in ambito societario). Tuttavia, il vincolo di destinazione si differenzia per il suo campo di applicazione più ampio, che non è limitato a determinati scopi o soggetti, a condizione che l’interesse perseguito sia lecito e socialmente rilevante.

Tra i vantaggi del vincolo di destinazione, vi è la possibilità di destinare beni a beneficiari specifici, che possono essere sia persone fisiche che enti, pubblici o privati. Inoltre, il fine del vincolo può essere variabile, purché rientri negli interessi “meritevoli di tutela” ai sensi dell’articolo 1322 del Codice Civile, rispettando i principi di liceità, ordine pubblico e buon costume.

Questa flessibilità rende il vincolo di destinazione simile a un Asset Protection Trust, permettendo di proteggere i beni da potenziali azioni esecutive. Tuttavia, i creditori possono ricorrere a strumenti come l’azione di simulazione o l’azione revocatoria per contestare il vincolo, anche se tali azioni non sempre garantiscono un recupero completo dei beni.

Il futuro utilizzo del vincolo di destinazione dipenderà dall’interpretazione dell’“interesse meritevole di tutela”. Un’interpretazione ampia potrebbe consentire applicazioni più diversificate, ma aumenterebbe il rischio di abusi. Al contrario, un’interpretazione restrittiva potrebbe limitarne l’applicazione a situazioni di evidente rilevanza sociale o giuridica.

In conclusione, il vincolo di destinazione rappresenta uno strumento innovativo nel diritto civile italiano, capace di garantire una protezione patrimoniale efficace e di adattarsi a una vasta gamma di esigenze, sebbene rimangano alcune criticità legate alla sua applicazione concreta e ai possibili abusi.

– RELAZIONE TRA VINCOLO DI DESTINAZIONE E TRUST

Con l’introduzione dell’articolo 2645-ter del Codice Civile, che disciplina il vincolo di destinazione, si è aperto il dibattito sulla sua relazione con il Trust. Due principali interpretazioni emergono:

1. Il vincolo di destinazione si affianca al Trust, operando come un istituto separato e distinto.
2. Il vincolo di destinazione assume in Italia alcune funzioni del Trust, assimilando quest’ultimo al nuovo istituto.

La discussione su quale posizione prevalga sarà lunga e complessa, con difficoltà nel raggiungere un consenso unanime.

L’introduzione del vincolo di destinazione ha superato le tesi che negavano la possibilità di istituire trust interni in Italia. Queste sostenevano che l’ordinamento consentisse patrimoni separati solo con autorizzazione legislativa e che la ratifica della Convenzione dell’Aja fosse insufficiente per introdurre il Trust. Anche la trascrizione nei Pubblici Registri di atti relativi a trust interni era considerata problematica.

Oggi, il vincolo di destinazione, grazie alla trascrizione di un atto pubblico, permette di creare un’area patrimoniale separata per scopi meritevoli, risolvendo il dibattito sulla trascrivibilità.

Tra i due istituti emergono differenze chiave. Il vincolo di destinazione è un atto unilaterale, mentre il Trust coinvolge almeno due parti: il disponente e il Trustee. Tuttavia, ci sono sovrapposizioni, come la possibilità di costituire un vincolo su beni ricevuti da un altro soggetto, avvicinandolo concettualmente al Trust.

Il Trust autodichiarato, dove il disponente si nomina Trustee, evidenzia ulteriori similitudini, separando beni per scopi specifici. Tuttavia, il vincolo richiede un atto pubblico, mentre il Trust, pur scritto, non necessita di forma pubblica. Il vincolo dura massimo 90 anni o coincide con la vita del Beneficiario, mentre la durata del Trust dipende dalla legge applicata.

La coesistenza di vincolo di destinazione e Trust mostra l’evoluzione del diritto patrimoniale italiano verso maggiore flessibilità, offrendo strumenti adatti a esigenze diverse per una gestione patrimoniale personalizzata.

VINCOLO DI DESTINAZIONE E TRUST: DIFFERENZE E SIMILITUDINI

L’introduzione dell’articolo 2645-ter nel Codice Civile ha alimentato il dibattito sulla relazione tra il vincolo di destinazione e il Trust, evidenziando analogie ma anche differenze rilevanti tra i due istituti.

Una prima differenza riguarda la struttura. Il vincolo di destinazione può essere costituito da un singolo soggetto, senza richiedere la partecipazione di un secondo attore. Al contrario, il Trust tradizionale si basa sulla presenza di un Disponente (settlor) e di un Trustee. Tuttavia, con il Trust autodichiarato, il disponente può assumere anche il ruolo di trustee, riducendo questa distanza.

Un altro elemento distintivo è il tipo di atto istitutivo. Il vincolo di destinazione può nascere da accordi bilaterali o plurilaterali. Ad esempio, più fratelli possono vincolare beni di famiglia per garantirne la conservazione e l’utilizzo da parte delle generazioni future. Analogamente, un professionista può destinare parte del proprio patrimonio al mantenimento dei figli minori. In queste situazioni, le differenze tra Trust e vincolo di destinazione si attenuano, pur non scomparendo del tutto.

La natura dei beni coinvolti segna una distinzione chiara: il vincolo di destinazione si applica esclusivamente a beni immobili o mobili registrati, mentre il Trust abbraccia una gamma più ampia, comprendendo anche beni mobili non registrati, partecipazioni societarie e titoli di credito.

La durata è un criterio di differenziazione. Il vincolo di destinazione è limitato a 90 anni o alla vita del beneficiario, mentre quella del Trust dipende dalla normativa del paese scelto. Anche le formalità differiscono: il vincolo richiede un atto pubblico, mentre la costituzione del Trust varia secondo le norme applicabili e la natura dei beni.

Nonostante le differenze, esistono somiglianze che rendono i due strumenti talvolta complementari, ma è essenziale considerarli distinti, ciascuno adatto a contesti specifici.

Un tema centrale riguarda la trascrivibilità del vincolo di destinazione nei Pubblici Registri. Questo potrebbe rafforzare la legittimità dei Trust interni (istituiti in Italia con beni e soggetti italiani) o, al contrario, essere visto come un’alternativa che riduce la necessità del Trust. Il dibattito su questa relazione continuerà, riflettendo l’evoluzione del diritto patrimoniale italiano.

FISCALITÀ DELL’ATTO ISTITUTIVO DEL TRUST

L’atto istitutivo di un Trust è soggetto a un’imposta di registro fissa di 200 euro, come stabilito dall’articolo 13, comma 2, del DPR n. 131/1986 (Testo Unico dell’imposta di registro).

Nonostante le indicazioni fornite dall’Agenzia delle Entrate (Circolari 48/E/2007 e 61/E/2010), il trattamento fiscale del Trust, soprattutto riguardo all’imposta sulle donazioni, presenta ancora ambiguità. La tassazione dipende dal rapporto tra disponente e beneficiari identificati o determinabili.

Se i beneficiari sono indicati nell’atto istitutivo, il Trust è assimilato a una donazione. Nei Trust di scopo, senza beneficiari specifici, l’imposta di donazione è calcolata all’8% senza franchigia, risultando spesso penalizzante, dato che non c’è un arricchimento diretto.

Le aliquote e franchigie variano in base al grado di parentela:

• Beneficiari in linea retta (coniuge, figli, genitori): 4% sull’importo eccedente la franchigia di 1 milione di euro per ciascun beneficiario.
• Fratelli e sorelle: 6% sull’importo eccedente la franchigia di 100.000 euro.
• Altri parenti o soggetti senza legame di parentela: 8%, senza franchigia.
• Beneficiari con disabilità grave: franchigia di 1,5 milioni di euro, indipendentemente dal grado di parentela.

Ad esempio, un Trust di scopo per la ricerca scientifica potrebbe subire l’imposta all’8%, nonostante l’assenza di arricchimenti diretti. Nei Trust con beneficiari designati successivamente, l’aliquota al momento della designazione potrebbe causare duplicazioni d’imposta.

In caso di beni destinati a scopi filantropici o di pubblica utilità, sono possibili esenzioni fiscali, purché le finalità siano documentate e riconosciute. Tuttavia, l’assenza di linee guida precise complica l’applicazione delle agevolazioni.

In sintesi, sebbene la tassazione dell’atto istitutivo del Trust sia chiara sotto il profilo dell’imposta di registro, l’applicazione dell’imposta sulle donazioni rimane complessa, in particolare per Trust di scopo o con beneficiari designati successivamente. Queste criticità richiedono un’attenta pianificazione per evitare oneri fiscali non proporzionati e garantire una corretta conformità alle normative vigenti.

– LE ALIQUOTE APPLICABILI

Stabilite le aliquote da applicare all’atto istitutivo del trust, occorre determinare la base imponibile sulla quale calcolarle. Tale base varia a seconda del bene trasferito al trust, con possibili vantaggi fiscali.

• Immobili: La base imponibile è generalmente il valore catastale, salvo per le aree edificabili, e vi si applicano imposta di donazione, ipotecaria e catastale con un’aliquota complessiva del 3%, rendendo il regime vantaggioso per trasferimenti al Trust.
• Partecipazioni in Società: La base imponibile è il patrimonio netto contabile al momento del trasferimento, spesso più favorevole rispetto al valore di mercato.
• Aziende e Partecipazioni – Esenzione per Trasferimenti: L’art. 3, comma 4-ter, del D.Lgs. n. 346/1990 prevede esenzione fiscale per trasferimenti tra coniugi o genitori e figli, se l’attività prosegue per almeno 5 anni. Per società di capitali, l’esenzione vale solo per partecipazioni di controllo (oltre il 50%).
• Altri Beni: (i) Denaro e strumenti finanziari; (ii) Quote di fondi di investimento; (iii) Polizze assicurative; (iv) Beni preziosi.

La corretta determinazione della base imponibile è essenziale per calcolare le imposte. Per beni come immobili e partecipazioni, la base ridotta (valore catastale o contabile) consente vantaggi fiscali. Al contrario, per denaro e preziosi si applica il valore corrente di mercato, spesso più elevato.

IL TRUST E LA TASSAZIONE DEI REDDITI

Con l’istituzione di un trust, sui beni destinati si crea un vincolo che li separa dal patrimonio del trustee, destinandoli esclusivamente allo scopo indicato dal disponente. Questo vincolo garantisce che i beni non siano considerati parte del patrimonio personale del trustee, restando isolati dagli altri suoi beni. Dal punto di vista fiscale, i trust si distinguono in trasparenti e opachi, a seconda di come vengono gestiti i redditi e della loro attribuzione ai beneficiari.

Il Testo Unico delle Imposte sui Redditi (TUIR), approvato con DPR 917/1986 e modificato dalla Legge 160/2019, classifica il trust come un “soggetto” fiscale, equiparandolo a società o enti. Il trust, pertanto, può essere soggetto passivo per l’applicazione dell’IRES con aliquota ordinaria del 24% (2024). La Legge di Bilancio 2023 ha introdotto obblighi più stringenti, incluse sanzioni per dichiarazioni incomplete o errate, ribadendo la necessità di una gestione fiscale accurata.

– TRUST TRASPARENTE

Un Trust è definito “trasparente” quando i redditi generati dai beni del trust o dall’attività del trustee sono immediatamente destinati ai beneficiari designati dal disponente. In tal caso, l’articolo 73 del DPR 917/1973 stabilisce che il reddito prodotto sia imputato ai beneficiari per competenza, ossia al momento della sua attribuzione, indipendentemente dall’effettiva percezione.

La Circolare n. 48/E del 6 agosto 2007 chiarisce che i beneficiari, pur non incassando effettivamente i redditi, devono comunque dichiararli come redditi di capitale, soggetti alle aliquote fiscali ordinarie in base al reddito complessivo individuale. Questa imputazione comporta che i redditi siano tassati al beneficiario anche se non sono stati materialmente percepiti. È importante che il trustee fornisca documentazione chiara e dettagliata, che dimostri la corretta imputazione dei redditi e consenta di evitare contenziosi fiscali.

Se i redditi derivano da strumenti finanziari già tassati (ad esempio tramite imposte sostitutive o ritenute alla fonte), tali redditi non concorrono alla base imponibile, evitando la doppia imposizione. Questo rappresenta un significativo vantaggio fiscale per i beneficiari.

La Legge di Bilancio 2023 ha rafforzato i controlli per garantire che l’imputazione dei redditi avvenga in modo trasparente, con obblighi per il trustee di rendicontare dettagliatamente tutte le operazioni. Inoltre, sono state previste sanzioni per la mancata comunicazione di redditi attribuibili ai beneficiari o per l’incompletezza dei dati forniti.

– TRUST OPACO

Un Trust è considerato “opaco” quando non vi è individuazione dei Beneficiari o quando i redditi non sono attribuiti a Beneficiari identificabili. In questa configurazione, il trust è tassato come soggetto autonomo, responsabile del pagamento dell’IRES (24% nel 2024). I redditi generati restano all’interno del Trust e vengono dichiarati come reddito d’impresa o redditi diversi, a seconda della loro natura.

La Legge di Bilancio 2023 ha introdotto misure più rigorose per i Trust opachi, includendo verifiche approfondite per assicurare che tutti i redditi siano correttamente dichiarati. L’Agenzia delle Entrate richiede che il trustee produca una documentazione contabile completa per ogni reddito prodotto dal trust, classificandolo in modo appropriato. I Trust opachi possono essere soggetti a ulteriori controlli fiscali, specialmente in presenza di investimenti o attività patrimoniali significative.

Il vantaggio del Trust opaco risiede nella possibilità di mantenere i redditi all’interno della struttura, ritardandone l’attribuzione ai beneficiari. Tuttavia, questa configurazione richiede una gestione fiscale molto accurata per evitare errori o omissioni che possano comportare sanzioni.

– COMBINAZIONE DI TRUST TRASPARENTE E OPACO

In alcune situazioni, un Trust può operare in una modalità ibrida, essendo trasparente per una parte dei redditi (quelli destinati a specifici beneficiari) e opaco per altri (quelli non attribuiti). Questa configurazione consente una maggiore flessibilità nella gestione del Trust, poiché permette di ottimizzare l’impatto fiscale attraverso un mix di redditi imputati e redditi trattenuti.

Le normative aggiornate richiedono una chiara separazione delle due tipologie di reddito, con obblighi di rendicontazione dettagliata sia per i redditi imputati ai beneficiari sia per quelli tassati in capo al Trust. La Legge di Bilancio 2023 ha introdotto ulteriori obblighi di tracciabilità, imponendo ai trustee di fornire informazioni esaustive per evitare contestazioni. È essenziale che il trustee sia in grado di dimostrare in modo chiaro la proporzione tra redditi attribuiti ai beneficiari e redditi trattenuti dal Trust.

– CONSIDERAZIONI FISCALI GENERALI

La scelta tra Trust trasparente, opaco o una configurazione mista dipende dalle esigenze del disponente e dagli obiettivi del trust. Mentre il trust trasparente offre il vantaggio di una gestione più diretta della tassazione dei beneficiari, il trust opaco consente una maggiore flessibilità nella gestione patrimoniale, mantenendo i redditi all’interno della struttura.

Le modifiche normative degli ultimi anni, culminate con la Legge di Bilancio 2023, hanno reso indispensabile una pianificazione fiscale accurata e una gestione trasparente dei redditi. Beneficiari e trustee devono garantire conformità alle normative vigenti e sfruttare i vantaggi fiscali in modo documentato e lecito, evitando rischi di sanzioni o contestazioni da parte dell’Agenzia delle Entrate.

OBBLIGHI FISCALI DEL TRUST 

Indipendentemente dalla sua natura (trasparente o opaco), il trust è tenuto a rispettare gli obblighi fiscali previsti dalla normativa fiscale italiana. Questi obblighi comprendono:

• Obbligo di tenuta della contabilità: Il Trustee è obbligato a tenere una contabilità accurata e a conservare i documenti giustificativi necessari per determinare correttamente i redditi e le imposte. La contabilità deve consentire di distinguere chiaramente i redditi imputati ai Beneficiari (nel caso di trust trasparente) e quelli tassati direttamente in capo al Trust (Trust opaco), come richiesto dalla Legge di Bilancio 2023.
• Presentazione della dichiarazione dei redditi: Il Trust deve presentare annualmente la dichiarazione dei redditi, come stabilito dal DPR 917/1986 (TUIR).
  • Trust trasparente: i redditi sono imputati direttamente ai beneficiari, che li dichiarano in proporzione alle loro quote.
  • Trust opaco: i redditi sono tassati direttamente in capo al trust, con aliquota IRES del 24% (2024).
• Codice fiscale: Ogni Trust deve essere dotato di un proprio codice fiscale, indispensabile per gli adempimenti fiscali e l’identificazione nei rapporti con l’Amministrazione finanziaria.
• Partita IVA: Qualora il Trust svolga attività economiche o commerciali (ad esempio, gestione immobiliare soggetta a IVA o attività d’impresa), è obbligato ad aprire una partita IVA e a rispettare tutti gli obblighi correlati. Questi includono la registrazione delle operazioni, l’emissione dei documenti fiscali e il versamento dell’IVA dovuta.

Il trattamento fiscale del trust dipende dalla sua configurazione:

• Trust trasparente: i redditi sono imputati ai beneficiari, che sono tassati secondo le loro aliquote fiscali ordinarie. Il trustee è responsabile di garantire la corretta imputazione e la documentazione necessaria, in conformità alle norme sulla trasparenza.
• Trust opaco: i redditi restano all’interno del trust e sono tassati direttamente in capo al trust stesso. La corretta rendicontazione e la separazione dei flussi economici sono essenziali per evitare sanzioni.

Con l’istituzione del Trust si origina, sui beni destinati, un vincolo che vale a tenerli distinti dal restante patrimonio del trustee e che destina questi beni all’attuazione dello scopo indicato dal disponente. Questo vincolo, oltre a garantire una gestione autonoma, rende più agevole il rispetto degli obblighi fiscali, assicurando trasparenza e conformità normativa.

CONCLUSIONI